La compagnie est créée en 1867 pour reprendre et gérer la concession du chemin de fer de Perpignan à Prades obtenue par Edmund Sharpe en 1863. Les villes desservies étaient Vernet-les-Bains, Molitg-les-Bains, Fillols Sahorrf, Ria Villefranchge, Le Soler, Saint-Feliu, Millas, Neffiach, Boule-Ternère, Ille, Vinca, Rodès, Marquixanes, Mont-Louis, La Cerdagne, Olette.

Après avoir construit et mis en service une portion de la ligne, elle se trouve en difficulté financière et disparait en 1884, ses actifs étant rachetés par la Compagnie des Chemins de fer du Midi et du Canal latéral à la Garonne.